国泰中证500指数增强C净值下跌2.15％

11月2日国泰中证500指数增强型证券投资基金(简称：国泰中证500指数增强C，代码003761)公布最新净值，下跌2.15%。本基金单位净值为1.2606元，累计净值为1.2606元。

国泰中证500指数增强型证券投资基金成立于2019-05-17，业绩比较基准为“中证小盘500指数(沪)*95.00% + 银行活期存款*5.00% + 沪深300指数*50.00% + 中债-综合指数*50.00%”。 本基金成立以来收益26.06%，今年以来收益19.61%，近一月收益-0.32%，近一年收益24.48%，近三年收益20.79%。近一年，本基金排名同类(614/763)，成立以来，本基金排名同类(645/956)。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为13.34%，近两年定投该基金的收益为，近三年定投该基金的收益为，近五年定投该基金的收益为。(点此查看定投排行)

基金经理为谢东旭，自2019年11月01日管理该基金，任职期内收益24.03%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为吉比特(持仓比例1.30% )、华测检测(持仓比例1.27% )、安琪酵母(持仓比例1.24% )、华天科技(持仓比例1.18% )、南极电商(持仓比例1.16% )、涪陵榨菜(持仓比例1.16% )、绝味食品(持仓比例1.15% )、金发科技(持仓比例1.13% )、华鲁恒升(持仓比例1.13% )、重庆啤酒(持仓比例1.13% )，合计占资金总资产的比例为11.85%，整体持股集中度(低)。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为吉比特(持仓比例1.21% )、生物股份(持仓比例1.18% )、卫宁健康(持仓比例1.15% )、凯莱英(持仓比例1.12% )、亿纬锂能(持仓比例1.03% )、涪陵榨菜(持仓比例0.97% )、亿帆医药(持仓比例0.91% )、国瓷材料(持仓比例0.83% )、健友股份(持仓比例0.82% )、天坛生物(持仓比例0.80% )，合计占资金总资产的比例为10.02%，整体持股集中度(低)。

报告期内基金投资策略和运作分析

三季度在创业板注册制改革以及科创板推出一周年、科创板50指数正式推出等资本市场改革持续推进的背景下，市场风险偏好大幅提升，二季度末至7月中旬A股市场持续上扬，并创出年内新高。之后受新冠肺炎疫情持续蔓延，美国大选以及美国对华为的极限打压进而引起对5G建设低于预期的担忧等影响，包括5G、消费电子等在内的半导体、通信板块持续回调，A股市场在3200至3400区间震荡。受地缘政治影响，军队实战化训练加强，叠加补涨因素，军工行业表现突出。在海南离岛免税政策刺激下，免税主题持续走强。全季度来看，上证指数上涨7.82%，大盘蓝筹股的表征指数如上证50上涨9.87%，沪深300指数上涨10.17%，成长性中小盘股表征指数如中证500上涨5.59%，板块上科技股占比较多的中小板指上涨8.19%，创业板指上涨5.6%。

在行业表现上，申万一级行业中表现较好的休闲服务、军工、电气设备，涨幅分别为32.97%、30.11%和26.01%，表现落后的为通信、商业贸易、计算机，分别下跌了8.10%、3.42%和3.23%。

组合主要在中证500成份股内进行量化选股;在价值、成长之间保持平衡的同时，坚持采取量化策略进行投资和风险管理，积极获取超额收益率。

报告期内基金的业绩表现

国泰中证500指数增强A在2020年第三季度的净值增长率为5.60%，同期业绩比较基准收益率为5.36%。

国泰中证500指数增强C在2020年第三季度的净值增长率为5.60%，同期业绩比较基准收益率为5.36%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

四季度随着美国大选逐步明朗，大选期间的短期冲击将逐步消除，前期受到美国极限打压调整较多的半导体、通信等板块情绪有望修复;国内方面，十四五规划推进将对相关板块带来主题性的投资机会。随着秋冬季到来，新冠疫情二次冲击带来的政策对冲对整体市场流动性形成较为宽松的环境。受新冠疫情影响，得益于国内严格的防控措施，国内经济在全球经济体的吸引力更加凸显，有望带动外资加大A股资产的配置力度。

在中美科技竞争长期化的背景下，包括自主可控、国产替代有望带来包括半导体芯片、通信、计算机等行业的营收持续改善，相关领域公司的竞争力有望大幅提升。中长期我们仍然看好受益于中国经济结构转型的消费龙头，受益医疗支出加大所带动的生物医药医疗，5G等新基建领域的半导体、通信、计算机以及军工资产证券化和科研院所改制可能加速推进的军工。

风格上，估值和成长相对均衡的成分股以及细分行业的龙头股值得期待。我们的投资组合仍然会维持价值、成长之间的平衡，同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司，在股市波动中以自下而上选股为主以期产生长期投资回报。

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