解决中小银行风险需精准拆弹

受内外部多重因素影响，近两年中小银行风险正在增加。市场对金融机构暴露出的风险、问题银行的处置机制等高度关注。得益于监管部门的主动出击，以及灵活调整的政策应对，问题银行得到有序处置。其间，央行还通过货币政策操作及时稳定了市场信心，遏制了问题机构风险向其他中小银行蔓延。

必须承认，受内外部多重因素影响，近两年中小银行风险正在增加。外部环境方面，全球经济金融动荡源和风险点的持续增多，内部来看，国内经济下行压力有所加大，我国部分中小银行出现了资产质量恶化、不良率持续攀升的现象，一些长期积累的深层次矛盾逐渐暴露，金融风险呈现一些新的特点和演进趋势。

特别是在2019年，问题机构风险事件的先后发生，市场对金融机构暴露出的风险、问题银行的风险防范以及处置机制等高度关注。

得益于监管部门的主动出击，以及灵活调整的政策应对，问题金融机构得到有序处置，政策响应速度是限制处置成本和风险蔓延的关键。在去年三季度的货币政策执行报告中，央行用了“精准拆弹”一词，以果断对包商银行实施依法接管为代表，平稳有序处置高风险金融机构被列为防范化解金融风险的主要措施之一，高风险中小金融机构的处置工作逐渐推进。

从风险处置的总体方式来看，重大措施+综合手段是监管部门对于高风险中小金融机构的风险化解思路。银保监会会同中国人民银行依法接管包商银行，对恒丰银行、锦州银行进行风险处置和改革重组，这是重大措施。包商银行被接管以来，各类业务照常办理，各项系统平稳运行，银行头寸充足，流动性整体充裕，既最大限度保护了客户合法权益，又依法依规打破了刚性兑付，促进了金融市场的合理信用分层。其间，央行还果断通过多种方式向市场投放流动性，建立了防范中小银行流动性风险的“四道防线”，通过货币政策操作及时稳定了市场信心，遏制了问题机构风险向其他中小银行蔓延。

此外，采取处置不良资产、引进新的战略投资者，以及市场化法治化手段等也是风险处置方式。可以看到，对于中小机构的风险，运用综合手段缓释风险正在进行，根据每家机构的不同情况，采取分类措施进行化解，同时引导高风险金融机构通过自我修复，提高自身经营稳健性来化解风险。

而监管部门对于处置风险的节奏和力度的把握，是及时化解中小金融机构流动性风险、阻断风险传染和扩散的关键一环。如果回溯历史，其实在几轮经济周期底部，都曾有银行面临着较大的信用风险，但最终都通过不同的处置方案成功化解。

只是在2019年的三个案例中，包商银行的情况相对特殊，是我国近20年来首家被托管的商业银行，上一案例还要追溯到1998年海南发展银行被托管。而锦州银行和恒丰银行其实与过去20年间大多数信用风险处置的方案类似，都是从股权层面和加大不良资产处置两大维度着手，化解信用风险。

所谓“万变不离其宗”，当信用风险集中暴露的时候，银行的资产质量往往下滑较快，进而导致资本充足率快速下降，此时，增资扩股、补充资本便成为化解风险的第一步。以恒丰银行为例，在收获中央汇金和山东金管的千亿驰援之后，不仅大幅提升了资本充足水平，使其资本实力得到显著增强，更重要的在于该行的市场化改革也录得关键一步。众所周知，对于风险处置，中央汇金也颇具心得，在2005年6月至2006年底，中央汇金参与证券公司救助和风险处置工作，按照市场化原则对银河证券、申银万国证券、国泰君安实施了重组，采取措施包括补充资本金、提供流动性支持等。

整体观察2019年的处置案例，可以看到，当前机构的风险问题缓释主要包括五个方面：一是银行出现风险时首先要自我消化，即使用自身资本吸收损失;二是注资，加快资本恢复;三是引入战略投资者;四是借助监管力量接管;五是破产清算，这也是问题银行处置的极端手段，谁都不希望这一步真的发生。

就目前的实际情况而言，存量风险仍需进一步化解，金融市场对外部冲击高度敏感，市场异常波动风险不容忽视，比如个别的中小机构现在风险依旧较高，而且有的风险因为多种原因正在暴露。对此，银保监会已经表明态度：时刻保持警惕，对这些机构进行排查，进行名单制管理，并且千方百计想办法进行化解。可以看出，监管部门对于金融机构的风险防控正在从“问题导向”向“常态监管”转变，降低“处置风险的风险”。

已经到来的2020年，是防范化解金融风险攻坚战的收官之年，对于高风险机构的处置并未结束，对于风险的重视程度只增不减。根据去年末央行公布的《中国金融稳定报告2019》，共有4379家银行业金融机构纳入评级范围(中小机构为4355家)，从评级结果看，有587家被列为高风险金融机构，占比达到13.5%。与上年相比，高风险机构数量增加167家。部分中小金融机构评级结果较差，一方面是由于当前我国经济增速总体上有所放缓，而中小金融机构对宏观经济的变化较为敏感，因此受到一定冲击;另一方面可能部分体现了银行风险管理要求的强化。

由于风险形势依然复杂，且存在着诸多不确定性和不稳定性，未来仍需妥善处理。其间，更关键的一点在于完成风险治标逐步向治本过渡。比如深化中小银行改革，解决中小银行发展体制机制问题。包括加强资本补充，优化资本结构;改善经营模式，推广中小银行经营管理中的好经验好做法等等。因为，无论风险缓释与处置措施再完备，都不如从本源上降低风险发生的可能性来得踏实。

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